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九月3日

时间:2015-09-03 23:10

面对分级基金下折风险时,应当如何处理

分类:投资理财 | 评论:5人 | 浏览:1,620次   

今年上半年,购买了一只分级基金B类基金,当时觉得分级基金可以获得更好的收益。我所忽略的是,当下跌的时候,分级基金也会跌得更惨不忍睹。

分级基金

什么是分级基金?

一般来讲,分级基金由两类份额构成:A类份额和B类份额。其中A类份额是预期风险和收益均较低,且优先享受收益分配的部分;B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,而具备一定杠杆效应,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。A类份额+B类份额=分级基金的母基金。

举个例子来说明一下吧:

B是一个股票投资者,而A只想从自己的投资中获取稳定的收益。于是A把钱交给B去管理,并且约定每隔一段时间B会向A支付一定的利息,比如是5%。当B赚了很多钱的时候,他仅需要支付给A 5%,这样B就可以赚更多的钱;但是当B操作股票出现亏损的时候,还是得按照约定支付给A 5%的利息,那损失将由B全部承担。

因此,我们经常会看到,B类分级基金在股市大涨的时候,会涨更多;而在股市大跌的时候会跌更多的原因。

什么是分级基金下折?

所谓下折,就是指当分级基金B类份额的净值下跌到某个价格(比如0.25元)时,为了保护A类份额持有人利益,基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算,折算完成后,A类份额和B类份额的净值重新回归初始净值1元,A类份额持有人将获得母基份额,B类份额持有人的份额将按照一定比例缩减。

折算时,B类份额回归到净值为1,比如100份0.25元的B类份额会折算成25份净值为1元的B类份额。这样以来持有者的份额会大幅缩减。

A类份额折算为与B类份额相等的份额,剩余的份额折算成净值为1元的母基金。如100份A类份额,折算后成为25份A类份额,其余75份将按净值转换为母基金。

母基金净值归1,份额减少。比如100份净值为0.65元的母基金,折算为65份净值为1元的母基金。

面对下折风险时如何规避?

如果手里持有B类份额,当触发下折后,投资者会出现较大的亏损。

B类份额基金的净值一般会低于基金的交易价格,这通常是由于市场的炒作所导致的。如果下折可能会引起高达30以上的亏损。

那么如果避免重大损失呢?如果已经持有了B类份额,一般有三种做法:

一是继续持有,等待上涨。下跌只是暂时的,就像上涨一样。上涨不可能一直上涨,下跌也不可能一直下跌,而代价是需要花费大量的时间成本;

二是购买A类份额,将B类份额与A类份额合并为母基金,这称为场内基金。然后赎回场内基金,这一方案可行性不强;

三是严格止损。在交易之前就设定好止损线,一旦跌破立即止损。这也就要求自己有一个很好的资金管理系统,这个说着容易,做起来也很不简单。

其实,最好的规避风险的做法就是,看好行情,在上涨的行情中买进分级基金B类份额。而在下跌的过程中保持观望即可。

来源:自由人理财,除非注明,均为原创,转载请注明出处!QQ/微信:506911145

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  1. 项目大全
    1 项目大全
    Post:2015/09/04 20:58:52

    过来看看,支持一下

  2. 群伟伟博客
    2 群伟伟博客
    Post:2015/09/04 20:17:16

    表示没看明白的说。[嘻嘻]

  3. 漠言博客
    3 漠言博客
    Post:2015/09/04 17:18:37

    4号还没更新吧!

  4. 脚丫网赚
    4 脚丫网赚
    Post:2015/09/04 10:45:53

    好深奥的文章

    • 自由人理财
      地下1层 自由人理财
      Post:2015/09/04 12:22:51

      其实,了解得多了就不是很难了

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